Các nguyên tắc cơ bản về chất lượng cần xem xét
Có bốn nguyên tắc cơ bản chính mà các nhà phân tích luôn xem xét khi liên quan đến một doanh nghiệp. Tất cả đều là định tính chứ không phải định lượng. Chúng bao gồm:
Mô hình kinh doanh: Chính xác thì doanh nghiệp làm gì? Điều này không đơn giản như nó có vẻ. Nếu mô hình kinh doanh của một doanh nghiệp dựa trên việc bán thức ăn nhanh gà, liệu doanh nghiệp có đang kiếm tiền theo cách đó không? Hay nó chỉ dựa vào phí bản quyền và nhượng quyền thương mại?
Lợi thế cạnh tranh: Thành công lâu dài của một doanh nghiệp chủ yếu được thúc đẩy bởi khả năng duy trì lợi thế cạnh tranh — và giữ vững lợi thế đó. Những lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ, chẳng hạn như thương hiệu của Coca-Cola và sự thống trị của Microsoft đối với hệ điều hành máy tính cá nhân, tạo ra một hào quang xung quanh một doanh nghiệp cho phép doanh nghiệp đó giữ chân các đối thủ cạnh tranh và tận hưởng sự tăng trưởng và lợi nhuận. Khi một doanh nghiệp có thể đạt được lợi thế cạnh tranh, các cổ đông của nó có thể được khen thưởng xứng đáng trong nhiều thập kỷ.
Quản lý: Một số người tin rằng quản lý là tiêu chí quan trọng nhất để đầu tư vào một doanh nghiệp. Nó có ý nghĩa: Ngay cả mô hình kinh doanh tốt nhất cũng bị hủy diệt nếu các nhà lãnh đạo của doanh nghiệp không thực hiện đúng kế hoạch. Mặc dù rất khó để các nhà đầu tư bán lẻ gặp gỡ và thực sự đánh giá các nhà quản lý, nhưng bạn có thể xem trang web của doanh nghiệp và kiểm tra lý lịch của những người đứng đầu và các thành viên hội đồng quản trị. Họ đã thể hiện tốt như thế nào trong các công việc trước đây? Gần đây họ có dỡ bỏ rất nhiều cổ phiếu trong kho của họ không?
Quản trị doanh nghiệp: Quản trị doanh nghiệp mô tả các chính sách được áp dụng trong một tổ chức biểu thị các mối quan hệ và trách nhiệm giữa ban quản lý, giám đốc và các bên liên quan. Các chính sách này được xác định và xác định trong điều lệ doanh nghiệp và các quy định của nó, cùng với luật và quy định của doanh nghiệp. Bạn muốn kinh doanh với một doanh nghiệp được điều hành có đạo đức, công bằng, minh bạch và hiệu quả. Đặc biệt lưu ý xem ban quản lý có tôn trọng quyền cổ đông và lợi ích của cổ đông hay không. Đảm bảo thông tin liên lạc của họ đến cổ đông minh bạch, rõ ràng và dễ hiểu. Nếu bạn không hiểu, có thể là do họ không muốn bạn làm vậy.
Điều quan trọng là phải xem xét ngành của một doanh nghiệp: cơ sở khách hàng, thị phần giữa các doanh nghiệp, tăng trưởng toàn ngành, cạnh tranh, quy định và chu kỳ kinh doanh. Tìm hiểu về cách thức hoạt động của ngành sẽ giúp nhà đầu tư hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính: Các nguyên tắc cơ bản định lượng cần xem xét
Báo cáo tài chính là phương tiện mà một doanh nghiệp công bố thông tin liên quan đến hoạt động tài chính của mình. Những người theo dõi phân tích cơ bản sử dụng thông tin định lượng thu thập được từ các báo cáo tài chính để đưa ra quyết định đầu tư. Ba báo cáo tài chính quan trọng nhất là báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Bảng cân đối
Bảng cân đối kế toán thể hiện hồ sơ về tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể. Bảng cân đối kế toán được đặt tên dựa trên thực tế là cấu trúc tài chính của doanh nghiệp cân đối theo cách sau:
Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu của cổ đông
Tài sản đại diện cho các nguồn lực mà doanh nghiệp sở hữu hoặc kiểm soát tại một thời điểm nhất định. Điều này bao gồm các mục như tiền mặt, hàng tồn kho, máy móc và các tòa nhà. Mặt còn lại của phương trình thể hiện tổng giá trị tài trợ mà doanh nghiệp đã sử dụng để có được những tài sản đó. Nguồn tài chính đến từ các khoản nợ phải trả hoặc vốn chủ sở hữu. Nợ phải trả đại diện cho nợ (tất nhiên là phải trả lại), trong khi vốn chủ sở hữu đại diện cho tổng giá trị tiền mà chủ sở hữu đã đóng góp vào doanh nghiệp - bao gồm cả lợi nhuận giữ lại, tức là lợi nhuận được thực hiện trong những năm trước.
Báo cáo thu nhập
Trong khi bảng cân đối kế toán sử dụng phương pháp tiếp cận nhanh để xem xét một doanh nghiệp, báo cáo thu nhập đo lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong một khung thời gian cụ thể. Về mặt kỹ thuật, bạn có thể có bảng cân đối kế toán cho một tháng hoặc thậm chí một ngày, nhưng bạn sẽ chỉ thấy các doanh nghiệp đại chúng báo cáo hàng quý và hàng năm.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trình bày thông tin về doanh thu, chi phí và lợi nhuận được tạo ra từ kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ đó.
Báo cáo lưu chuyển tiền mặt
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện bản ghi các dòng tiền vào và ra của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian. Thông thường, báo cáo lưu chuyển tiền tệ tập trung vào các hoạt động liên quan đến tiền mặt sau:
· Tiền từ đầu tư (CFI): Tiền được sử dụng để đầu tư vào tài sản, cũng như tiền thu được từ việc bán các doanh nghiệp khác, thiết bị hoặc tài sản dài hạn
· Tiền từ tài trợ (CFF): Tiền mặt được trả hoặc nhận được từ việc phát hành và vay vốn
· Dòng tiền hoạt động (OCF): Tiền được tạo ra từ hoạt động kinh doanh hàng ngày
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ rất quan trọng vì doanh nghiệp rất khó điều khiển tình hình tiền mặt của mình. Có rất nhiều điều mà các kế toán viên năng nổ có thể làm để thao túng thu nhập, nhưng thật khó để làm giả tiền mặt trong ngân hàng. Vì lý do này, một số nhà đầu tư sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ như một thước đo thận trọng hơn đối với hoạt động của doanh nghiệp.
Quan trọng: Phân tích cơ bản dựa vào việc sử dụng các tỷ số tài chính rút ra từ dữ liệu trên báo cáo tài chính doanh nghiệp để đưa ra suy luận về giá trị và triển vọng của doanh nghiệp.
#phantichcoban #coban # nguyentacdautu
टिप्पणियां