VNIndex vẫn nằm trong pha giảm, kiên nhẫn chờ một cú washout?

Bản đồ dòng vốn toàn cầu cho thấy dòng tiền vào kênh cổ phiếu tiếp tục suy yếu trong khi dòng vốn vào hàng hóa nông nghiệp đang dẫn đầu bên cạnh bất động sản. USD và trái phiếu chính phủ dù vẫn nằm trong vùng cải thiện nhưng có dấu hiệu yếu đi. Dòng tiền vào hàng hóa năng lượng đã vượt lên vùng cải thiện.

Thị trường ngày 26/07/2021

Hầu hết các ngành đều hồi phục trong phiên giao dịch 27/07, trong đó mạnh nhất là nhóm ngành công nghệ thông tin. Nhóm ngành lớn nhất của thị trường là tài chính vẫn suy giảm.

Thanh khoản tiếp tục giảm mạnh, hoạt động của khối ngoại mạnh hơn nhưng nghiêng về chiều bán ròng.

Top 3 cổ phiếu hỗ trợ đà tăng của VNIndex bao gồm NVL, VHM và NVL. Nhóm ngân hàng gồm VPB, VCB và VIB tiếp tục kềm hãm đà hồi phục của thị trường.

Chiến lược thị trường 27/07/2021

Với việc chỉ số VNIndex quay đầu giảm điểm sau khi tiệm cận 1.300 điểm trong phiên giao dịch thứ Sáu tuần trước, chỉ số VNIndex cho thấy khả năng đang nằm trong xu hướng giảm điểm ngắn hạn bắt đầu từ vùng đỉnh 1.400 điểm. Vùng hỗ trợ mạnh gần nhất trên chỉ số này hiện đang nằm tại vùng 1.200 - 1.171 điểm; nhiều khả năng chỉ số VNIndex sẽ tiếp tục điều chỉnh về vùng hỗ trợ này trước khi hình thành xu hướng tiếp theo.

• Dữ liệu phân tích kỹ thuật và định lượng của chúng tôi dựa trên các chỉ báo động lực và mức độ biến động của thị trường cùng nhiều chỉ báo cơ bản cho thấy sự sợ hãi của đám đông đã lên đến mức cao, mở ra cơ hội cho những nhà giao dịch đi ngược đám đông theo lý thuyết Contrary Opinion (CO), vốn rất thịnh hành trong phân tích kỹ thuật hiện đại trên thế giới nhưng chưa được biết đến nhiều tại Việt Nam.

• Theo tính toán của chúng tôi dựa trên chỉ báo CO, khả năng thị trường giảm 10% hiện vào khoảng 32.08%, cao hơn so với phiên giao dịch trước ngày 26/07 là 28.3% cho thấy rủi ro đang tăng đáng kể. Ngoài ra, thanh khoản thị trường vẫn đang thấp, cho thấy dòng tiền vẫn còn đang nghi ngờ và do dự.

• Bên cạnh đó, công cụ phân bổ dòng vốn Alphabia Market Timing của chúng tôi giảm tỷ lệ mua mới từ 50% xuống 33% hoặc nắm giữ cổ phiếu và đề xuất phân bổ dòng vốn vào các lớp tài sản với tỷ lệ 66.5% cổ phiếu và 33.5% tiền mặt.