Smallcap dẫn dắt thị trường, sức nóng tăng dần

Bản đồ dòng tiền thế giới cho thấy ETF bất động sản và cổ phiếu đang rơi vào vùng suy yếu. Trong khi đó trái phiếu chính phủ Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp cùng với USD đang có sự cải thiện về dòng tiền. Nhóm hàng hóa hiện đang là kênh hút tiền kém nhất thị trường.

Thị trường Việt Nam 16/11/2021

Phiên ngày 16/11, sắp đến ngày đáo hạn phái sinh, thị trường rung lắc mạnh, giảm tới 10.12 điểm, tương đương -0.69%. VN 30 cũng giảm khá mạnh (-11 điểm), trong khi Upcom giảm nhẹ (-0.26 điểm).

Các cổ phiếu trụ bị kéo xả rất mạnh, đặc biệt là HPG giảm mạnh nhất tới VnIndex (-1.8). GVR. VHM, GAS cũng bị bán tháo không kém (từ -1.2 tới -1.1). Các cổ phiếu trụ hỗ trợ thị trường không nhiều. Đơn cử như BVH (0.4), BCM (0.3), HVN (0.3).

Đa phần các ngành giảm mạnh, chỉ có CNTT là tăng điểm mạnh nhất (1.32%), với cổ phiếu tiêu biểu là FPT. Theo sau là ngành Năng lượng (0.37%), và Chăm sóc sức khỏe (0.31%). Ngành nguyên vật liệu vẫn là ngành giảm mạnh nhất (-2.2%), Hàng tiêu dùng giảm 1.18%, BDS giảm 1.17%.

Dù thị trường bán mạnh, nhưng khối ngoại lại đi ngược xu hướng, mua ròng với 370 tỷ. FUEVFVND được mua nhiều nhất với 263 tỷ. VHM được mua nhiều thứ 2 với 110 tỷ, MSN được mua 102 tỷ. Chiều ngược lại, NLG bị bán ròng 102 tỷ, HDB 73 tỷ, GEX và HPG 47 và 45 tỷ.

Chiến lược thị trường 17/11/2021

Thị trường điều chỉnh về gần mức 1450 thì có lực bắt đáy khá tốt từ nhóm midcap và smallcap. Dòng tiền vào smallcap nhiều hơn khiến thị trường khá nóng. Nếu không có sự chuyển pha về nhóm midcap và bigcap thì rủi ro điều chỉnh sẽ diễn ra.

Tuy nhiên, nhóm VN30, như chúng tôi dự báo trước đây, không được sự quan tâm chú ý của dòng tiền trong giai đoạn cuối của sóng tăng hiện tại mà chỉ đóng vai trò giữ nhịp cho chỉ số nên mức tăng của các cổ phiếu trụ sẽ không kéo dài trong giai đoạn này.

Chỉ báo thể hiện mức độ rủi ro của chúng tôi cũng đã tăng lên mạnh do đó nhà đầu tư nên chú ý vấn đề phân bổ tiền vào danh mục. Tuy nhiên cũng cần phải lưu ý rằng trong sóng tăng cuối của thị trường mức độ rủi ro, biến động lúc nào cũng sẽ duy trì ở mức cao, high risk, high return.

Các nhóm cổ phiếu nhỏ và vừa sẽ nhận được sự chú ý của dòng tiền nhiều hơn là nhóm vốn hóa lớn với sự tham gia của các nhà đầu tư cá nhân. Hiện tại, xác suất thị trường điều chỉnh trong biên độ 5% ở mức hơn 78%. Phân bổ danh mục 66.5% cổ phiếu, 33.5% tiền mặt.