Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ quay lại, tiền vẫn xoay vần để thị trường không quá nóng

Thị trường Việt Nam 4/11/2021

Phiên ngày 4/11, VnIndex hồi phục lại mức 1,448 điểm, tăng 4 điểm so với phiên giảm mạnh ngày hôm qua, tương đương 0.28%. Thanh khoản toàn thị trường cũng vẫn cao, tổng cộng khối lượng giao dịch đạt hơn 33 nghìn tỷ.

Dòng tiền vẫn ở lại cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, trong khi các trụ hôm qua tăng điểm, nhưng hôm nay VN30 quay đầu giảm 0.4 điểm.

Các cổ phiếu tác động lớn nhất để VNIndex tăng điểm hôm nay đến từ các cổ ngân hàng, chứng khoán và thép. Có thể tiêu biểu là BID (1.0), SHB (1.0), HPG (0.8), VND (0.5), SSI (0.3). Bên kìm hãm đà tăng gồm các cổ phiếu lớn của ngành ngân hàng như CTG (-0.5), VPB (-0.5), TCB (-0.4), VCB (-0.3). GAS là nhân tố lớn nhất với -1.4 điểm.

Ngược lại với hôm qua, ngành tăng điểm cao nhất hôm nay là ngành Công nghiệp (1.44%), theo sau là ngành Nguyên vật liệu (1.37%), Hàng tiêu dùng thiết yếu (0.85%). Ngành Dịch vụ tiện ích là giảm điểm nhiều nhất (-0.47%). Tài chính và năng lượng cũng giảm -0.41% và -0.35%.

Khối ngoại bán ròng nhẹ 78 tỷ. Cổ phiếu bị bán mạnh nhất là PAN với 453 tỷ, theo sau là SSI (191 tỷ). GEX, VRE.HSG bị bán ko đáng kể, dưới 60 tỷ. Các cổ phiếu được mua hôm nay cũng không có khối lượng đáng kể, giá trị chỉ xung quanh vùng 50-60 tỷ với VHM, CTG, HCM, VCB.

Chiến lược thị trường 5/11/2021

Thông thường sau khi vượt một đỉnh lịch sử, chỉ số có xu hướng kiểm định lại vùng đỉnh này vì vậy rất có khả năng VNIndex điều chỉnh trở lại về vùng 1425 trước khi hướng đến mục tiêu quanh 1600. Nhóm VN30, như chúng tôi dự báo trước đây, không được sự quan tâm chú ý của dòng tiền trong giai đoạn cuối của sóng tăng hiện tại mà chỉ đóng vai trò giữ nhịp cho chỉ số nên mức tăng của các cổ phiếu trụ sẽ không kéo dài trong giai đoạn này.

Chỉ báo thể hiện mức độ rủi ro của chúng tôi cũng đã tăng lên mạnh do đó nhà đầu tư có thể chốt lời ở những mã có mức lợi nhuận cao để có thể mua lại khi thị trường điều chỉnh.

Các nhóm cổ phiếu nhỏ và vừa sẽ nhận được sự chú ý của dòng tiền nhiều hơn là nhóm vốn hóa lớn với sự tham gia của các nhà đầu tư cá nhân. Hiện tại, xác suất thị trường điều chỉnh trong biên độ 5% giảm xuống mức trên 75%. Phân bổ danh mục 66.5% cổ phiếu, 33.5% tiền mặt.